Die globale Wirtschaftskanzlei Freshfields hat die ZF Friedrichshafen AG und ihre Tochtergesellschaften bei der Refinanzierung von Anleihen mit Fälligkeit 2027 und 2028 beraten. Seit Februar 2026 hat ZF dafür neue Anleihen in Euro und US-Dollar begeben und gleichzeitig ausstehende Anleihen zurückgekauft. Insgesamt begab ZF im Jahr 2026 Anleihen im Gesamtnennbetrag von 1,75 Milliarden Euro und 800 Millionen US-Dollar und kaufte Anleihen im Nennbetrag von rund 2,24 Milliarden Euro zurück.

Die Transaktionen umfassten:

• Februar 2026: Die ZF Europe Finance B.V. zog unter dem Debt Issuance Programme Anleihen im Gesamtnennbetrag von 1 Milliarde Euro. Im parallelen Rückkaufangebot der ZF Finance GmbH wurden Anleihen in Höhe von rund 778 Millionen Euro zum Rückkauf angenommen.
• September 2026: Die ZF Europe Finance B.V. zog unter dem Debt Issuance Programme eine Anleihe im Gesamtnennbetrag von 750 Millionen Euro. Im parallelen Rückkaufangebot der ZF Europe Finance B.V. und der ZF Finance GmbH wurden Anleihen in Höhe von 750 Millionen Euro zum Rückkauf angenommen.
• Oktober 2026: Die ZF North America Capital, Inc. begab Anleihen in Höhe von 800 Millionen US-Dollar. Im parallelen Rückkaufangebot der ZF North America Capital, Inc., der ZF Europe Finance B.V. und der ZF Finance GmbH, das unter Inanspruchnahme der neuen Erleichterungen der SEC für verkürzte Rückkaufangebote durchgeführt wurde, wurden Anleihen in Höhe von 800 Millionen US-Dollar zum Rückkauf angenommen.

ZF ist ein weltweit aktiver Technologiekonzern. Das Unternehmen liefert hochentwickelte dynamische Systeme für die Mobilität von Pkw, Nutzfahrzeugen und Industrietechnik. Mit einem umfassenden Produktprogramm beliefert ZF vor allem Automobilhersteller, Mobilitätsanbieter und neu entstehende Unternehmen im Bereich Transport und Mobilität.

Freshfields berät seit 2014 die ZF Friedrichshafen AG umfassend und fortlaufend in Finanzierungs- und Kapitalmarktfragen.

Berater ZF: Freshfields - Dr. Christoph Gleske (Partner, Federführung), Dr. Nikolaus Bunting (Counsel), Birgit Schulz (Principal Associate), Vincent Buchta, Simon Cisneros (beide Associates, alle Frankfurt), Benedikt Graf (Associate, Wien, alle Kapitalmarktrecht); US-Dollar-Anleihen: Simone Bono (Partnerin), Enzo Paganetti, Lea Mansouri, Niamh Crisp (alle Associates, alle Kapitalmarktrecht, London); niederländisches Recht: Thijs Flokstra, Tim Elkerbout (beide Partner), Daniël van Loggerenberg (Associate, alle Finance, Amsterdam); US-Steuerrecht: Claude Stansbury (Partner, Washington), Dominik Luczak, Ryan Sweeney (beide Associates, New York)